Paramount x Netflix: oferta de US$ 108 bi pela Warner Bros. Discovery gera guerra de aquisição

A Paramount Global reafirmou sua oferta não solicitada de US$ 108 bilhões pela Warner Bros. Discovery (WBD), recusando-se a recuar mesmo após a rejeição formal do conselho da empresa-alvo. A companhia confirmou que levará a proposta de US$ 30 por ação em dinheiro diretamente aos investidores, deixando claro que não há intenção de aumentar o montante.

Segundo informações da Variety, a decisão anuncia uma disputa prolongada pelo apoio dos acionistas e coloca a Paramount em um confronto direto com a gigante Netflix, que também está na corrida para adquirir os estúdios Warner e a plataforma Max.

Em defesa da transação, o CEO da Paramount, David Ellison, argumentou: “Nossa oferta proporciona, de forma inequívoca, mais valor e segurança aos acionistas da WBD. Ao contrário da concorrência, não os deixaríamos com um negócio de mídia linear encolhido e sobrecarregado por dívidas. Seguiremos em frente para concretizar esta operação, que serve aos melhores interesses do público e do setor criativo.”

De acordo com a Paramount, sua proposta assegura um “prêmio superior” aos detentores de ações da WBD se comparada à da Netflix. Enquanto a primeira oferece US$ 30 por papel integralmente em dinheiro, o componente em dinheiro da oferta rival seria de apenas US$ 23,25 por ação – uma diferença total que chega a US$ 18 bilhões.

A empresa ainda criticou a estrutura da proposta concorrente, afirmando que “o valor da oferta da Netflix foi ainda mais erodido, já que o preço de suas ações está sendo negociado abaixo do piso mínimo estabelecido para o componente acionário do acordo.”

Além disso, a Paramount alega que a transação com a Netflix resultaria em uma participação minoritária e altamente endividada no negócio de Global Networks para os atuais acionistas da WBD, ressaltando que o conselho da empresa não teria apresentado uma avaliação transparente desse ativo.

A disputa acirrada ocorre no contexto do megacontrato já fechado pela Netflix para comprar os estúdios da Warner Bros., o canal HBO e o serviço HBO Max – um negócio que confere à empresa um valor de mercado de aproximadamente US$ 82,7 bilhões.